“防疫新十條”開啟家居業(yè)復(fù)蘇新拐點！明年，會迎來疫后第一個春天嗎？

時間：2022-12-08 16:25:11 類型：全屋定制瀏覽量：10268

12月7日，是一個家居行業(yè)同樣值得紀念的日子。今天，國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機制發(fā)布《關(guān)于進一步優(yōu)化落實新冠肺炎疫情防控措施的通知》，“新十條”不再對跨地區(qū)流動人員查驗核酸檢測陰性證明和健康碼，不再開展落地檢。除特殊場所外，不要求提供核酸檢測陰性證明，不查驗健康碼。

消息一出，百度熱搜和微信公眾號等平臺基本被相關(guān)消息霸屏了。家居行業(yè)何時能恢復(fù)到疫情前的消費狀態(tài)？家居新范式很想說：我們已經(jīng)接近了這個時機。

家居板塊引發(fā)想象空間

消息一出，新疆、廣東“一把手”的統(tǒng)一動作是：在“管得住”的前提下，穩(wěn)妥推動人員有序流動和公共交通、零售、市場等行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。某地縣長還喊話在外游子“回家過年！”獲點贊無數(shù)。

消息一出，蟄伏已久的多個行業(yè)，歡喜之情溢出屏幕。攜程平臺上的機票瞬時搜索量猛增160%，其中，春節(jié)前夕（臘月二十五-除夕）的機票搜索量暴漲至三年以來較高點。而家居新范式小編的朋友圈，也被“新十條”和“奮戰(zhàn)年底”類的消息占滿。

不少券商表示，家居行業(yè)的疫后復(fù)蘇布局時點已至。開源證券復(fù)盤海內(nèi)外各板塊受損及恢復(fù)進程表示，疫情對家居行業(yè)影響較大主要系家居行業(yè)重線下消費場景，2020Q1/2022Q2國內(nèi)疫情擴散下家居板塊業(yè)績整體承壓，國內(nèi)C端占比大的個股業(yè)績壓力更為顯著。當前疫情防控逐步優(yōu)化利好線下消費場景復(fù)蘇，家居需求剛性，短期延遲性需求有望釋放，隨著未來居民消費能力和意愿向上修復(fù)，C端修復(fù)可期。

隨著疫情管控逐步優(yōu)化，目前人流及消費場景有放松跡象，工銀瑞信基金認為，消費有望逐步向正常水平回歸。富國基金經(jīng)理認為，“目前，消費板塊或已度過艱難的時刻。”

家居新范式預(yù)計，防控措施優(yōu)化走出了實質(zhì)的一步，扛過疫情三年、內(nèi)功底蘊深厚的企業(yè)，將首批受益。定制方面主要包括歐派家居、江山歐派、志邦家居、索菲亞、金牌廚柜，軟體方面主要包括顧家家居、喜臨門、慕思股份等品牌。這些龍頭公司C端便于搶占流量以及提升客單值，中長期向好。

事實上，A股跡象早有預(yù)示。12月5日午后開盤，家裝建材板塊震蕩拉升，箭牌家居午后漲停。截至收盤，家居股普漲，蒙娜麗莎漲8.4%，亞士創(chuàng)能、堅朗五金漲超7%，顧家家居、江山歐派、兔寶寶、志邦家居等漲幅居前。

誰將率先受益于疫情優(yōu)化？

除了疫情優(yōu)化，地產(chǎn)政策轉(zhuǎn)向同樣較為明顯，B端占比高的家居企業(yè)也有望率先復(fù)蘇。

自7月28日國家針對爛尾樓問題提出“保交樓、穩(wěn)民生”后，包括防水、木門、板材等家居建材品類發(fā)貨開始底部回升。據(jù)中國建筑材料流通協(xié)會數(shù)據(jù)，全國規(guī)模以上建材家居賣場9月銷售額為992.13億元，環(huán)比上漲14.97%。

“三箭齊發(fā)，保交付平滑未來兩年竣工。”民生證券分析師徐皓亮表示，若后續(xù)保交付如期落地，或?qū)_前期地產(chǎn)銷售影響，家居鏈業(yè)績同比改善。此外，因城施策背景下，地產(chǎn)銷售回暖雖需時間但值得期待，后續(xù)隨著銷售面積與竣工面積持續(xù)環(huán)比改善，家居企業(yè)估值修復(fù)可期。